Kompania 10-vjeçare mbështetet gjithashtu nga Visa, Mastercard dhe Accel dhe dikur kishte huadhënësin e kriptove BlockFi si klientin e saj më të madh.
Geti
Deserve, një startup i Silicon Valley që ndihmon kompanitë e tjera të lançojnë dhe menaxhojnë kartat e kreditit, është fintech-i më i fundit privat për të ndjerë presionin e ngadalësimit të biznesit dhe një treg të thatë financimi – në rastin e tij, i shoqëruar nga trazirat në industrinë e kriptove. Kompania 10-vjeçare Palo Alto u vlerësua në 500 milionë dollarë në vitin 2021 dhe mbështetet nga investitorë të profilit të lartë, përfshirë Goldman Sachs.
GS
V
“Kompania nuk është në shitje,” tha themeluesi dhe CEO i Deserve, Kalpesh Kapadia, 52 vjeç, në një deklaratë të dërguar me email. Ai shtoi: “Si një ofrues i plotë i infrastrukturës financiare që fuqizon programe domethënëse të kartave për një numër kompanish dhe bankash, ne kemi vazhdimisht diskutime strategjike rreth partneriteteve tregtare, investimeve dhe M&A.”
Që nga themelimi i saj në vitin 2013, Deserve ka mbledhur 150 milionë dollarë në fonde kapitali. Ajo nuk është ende fitimprurëse dhe është djegur nga afërsisht 15 deri në 20 milionë dollarë në vitin 2023, sipas njerëzve të njohur me financat e saj. Kapadia thotë se ai pret “rritje të fortë” këtë vit. “Rritja e shkallës së djegies së bashku me rritjen e rinovuar në 2024 dhe një tubacion i plotë i shitjeve të bankave, fintechs dhe partnerëve të markave na pozicionon në një trajektore solide për ndërtimin e një biznesi të pavarur fitimprurës dhe të vetëqëndrueshëm.”
Individët e industrisë presin që nëse Deserve shitet, ai do të arrijë më pak se gjysmën e vlerësimit të tij maksimal në vitin 2021. Jo vetëm që shumica e vlerësimeve të fintech kanë rënë që atëherë, por Deserve është përballur me një sfidë të veçantë – në vitin 2021, ajo po kërkonte të rritej pjesërisht duke punuar me huadhënësit e kriptove që dëshironin të lëshonin karta krediti. Por më vonë klienti i saj më i madh, huadhënësi i kriptove BlockFi, falimentoi.
Kapadia erdhi në SHBA nga India në mesin e viteve 1990 për studime pasuniversitare – ai fitoi një master në inxhinieri industriale në Institutin e Teknologjisë në New Jersey, e ndjekur nga një MBA në Carnegie Mellon. Pasi punoi për 15 vjet në financë si analist i bankingut investues dhe menaxher i fondeve mbrojtëse, ai themeloi Deserve. Fillimisht ai e konceptoi startup-in si një kompani me karta krediti konsumatore që do të synonte emigrantët dhe studentët, duke e bërë më të lehtë për popullatat e pashërbyera marrjen e kredive. Deserve lançoi kartën e parë në vitin 2016 me mbështetjen e firmave sipërmarrëse si Accel dhe Aspect Ventures, sipas PitchBook, dhe lëshoi kredi përmes bilancit të vet, duke i financuar ato me një linjë kredie nga Credit Suisse.
Por huadhënia konsumatore është një biznes jashtëzakonisht i vështirë dhe me kapital intensiv për t’u depërtuar, veçanërisht nëse jeni duke marrë rrezikun financiar për librat tuaj siç e meritonit. Në vitin 2018, Deserve u afrua nga banka e kredisë studentore Sallie Mae, e cila ishte e interesuar të lançonte kartën e saj të kreditit. Duke e parë atë si një mundësi për të kaluar në një model më të mirë biznesi, Kapadia vendosi Deserve për të ndihmuar kompanitë e tjera të lëshojnë kartat e kreditit. Sallie Mae u bë klienti i saj i parë.
Për ta bërë procesin kompleks të lëshimit të një karte krediti më të lehtë për klientët, Deserve bën gjithçka, nga vlerësimi i rrezikut të huamarrësit dhe përpunimi i transaksioneve deri te ofrimi i thirrjeve për shërbimin ndaj klientit dhe trajtimi i mosmarrëveshjeve. Në vitin 2020, Deserve mundësoi një kartë krediti tashmë të zhdukur për entuziastët e verës për Vertical Finance, një startup i vogël fintech që u ble një vit më vonë. Në vitin 2021, ai mori klientë si Universiteti i Notre Dame. Pavarësisht nga qendra e tij, Deserve mbajti biznesin e tij origjinal të kartave të konsumatorit dhe vazhdoi mbledhjen e tarifave dhe të ardhurave nga interesi, megjithëse ndaloi së investuari në blerjen e klientëve të rinj.
Në mars 2021, Kapadia i tha Forbes, “Ne kemi më shumë biznes sesa mund të përballojmë … Ne kemi çdo kompani bitcoin që flet me ne për kartat e kreditit.” Disa muaj më vonë, Deserve ndihmoi huadhënësin e kriptove BlockFi të lëshonte një kartë shpërblimi dhe kompania fatkeqe e kriptove u bë klienti më i madh i Deserve. BlockFi u shemb në mënyrë spektakolare dhe shpalli falimentimin në nëntor 2022 pas rënies së FTX, duke fshirë një pjesë të madhe të të ardhurave të Deserve.
Ndërsa normat e interesit vazhduan të rriteshin dhe tregu i financimit të startup-eve ngriu, Deserve hasi në një problem tjetër: klientët e tjerë fintech filluan të luftonin për të mbijetuar. Një shembull: GloriFi, një bankë dixhitale kundër zgjimit që punësoi Deserve për të lëshuar një kartë krediti, u lançua në shtator 2022 dhe u mbyll dy muaj më vonë – para se të dilte karta e kreditit. Kjo dinamikë e ngecjes së startupeve ka ndikuar në shumë fintech që u shërbejnë fintechs, duke përfshirë pionierin e industrisë Plaid. Sot Deserve ka 15 klientë – gjysma janë kompani fintech si investimi i aplikacionit M1, dhe gjysma tjetër janë banka, duke përfshirë Malvern, Bankën e Klientëve me bazë në Pensilvani.
Gjatë vitit të kaluar, konkurrenca për lëshimin e kartave të kreditit të mundësuar nga teknologjia është bërë më e ashpër. Në janar 2023, kompania e pagesave e tregtuar publikisht Marqeta njoftoi se planifikonte të blinte Power Finance – një startup në fazën e hershme të lëshimit të kartave të kreditit pa të ardhura që ishte gati të konkurronte drejtpërdrejt me Deserve – për 275 milionë dollarë. Marqeta kishte bashkëpunuar me Deserve në vitin 2021 për të ndihmuar klientët e saj të lëshonin kartat e kreditit, por CEO i Marqeta Simon Khalaf thotë se nuk e kishte konsideruar seriozisht blerjen e Deserve sepse ishte një biznes më i vendosur me shpenzime më të larta. Khalaf mendoi se do të kishte qenë një pengesë për përfitimin e Marqeta-s dhe më e vështirë për t’u integruar në teknologjinë e Marqeta-s.
E themeluar në vitin 2010, Marqeta ka ndihmuar historikisht kompanitë të lëshojnë karta debiti dhe të përpunojnë transaksione debiti, por me blerjen e Power, tani po konkurron kokë më kokë me Deserve për biznesin e kartave të kreditit. Të dyja kompanitë kohët e fundit ofertën për të fuqizuar ofertat e kartave të kreditit për kompaninë e udhëtimit ITS dhe AffiniPay, sipas njerëzve të njohur me negociatat. Marqeta i fitoi të dyja, megjithëse Kapadia thotë se ai nuk i dukej aq tërheqës sa duhet ekonomia e marrëveshjes së ITS për të vazhduar ta ndjekë atë.
Deserve sot fokusohet vetëm në lëshimin dhe përpunimin e kartave të kreditit për kompani të tjera. “Ne jemi të pozicionuar në mënyrë unike në ekosistemin e kartave të kreditit me grupin më modern të industrisë nga fundi në fund,” thotë Kapadia. Vitin e kaluar, ajo shiti bilancin e saj të kredive me kartë krediti (një rezervë nga karta e saj e kreditit që përballet me konsumatorin) në një fond të kapitalit privat. Lëvizja përmirësoi marzhet bruto të Deserve nga 35% në 75%, megjithëse rezultoi gjithashtu në tkurrje të të ardhurave në 2023 kundrejt 2022, sipas një personi të njohur me biznesin e tij. Kompania ka para të mjaftueshme për të mbijetuar deri në fund të vitit 2025 dhe pret që deri atëherë të arrijë rezultatin, tha ai burim.
Kapadia thotë se Deserve, ndryshe nga fintech-ët e tjerë, nuk i është dashur të ngadalësojë ritmin e marrjes së klientëve të rinj për shkak të shqyrtimit rregullator të bankave partnere. Partneri kryesor i saj bankar është Celtic Bank me bazë në Salt Lake City.
Megjithatë, gjendja e Deserve duket se nxjerr në pah sfidat e vazhdueshme që kanë pasur fintechs për të bërë një goditje domethënëse në tregun masiv të huadhënies konsumatore në SHBA. Marqeta u themelua 14 vjet më parë dhe tani përpunon 1 miliard dollarë në transaksione ditore, por sapo ka filluar të përpiqet të zgjerohet në mënyrë agresive në kartat e kreditit. Neobankat që variojnë nga Chime në Varo nuk kanë zhvilluar ende biznese domethënëse kreditimi. (Affirm dhe Klarna janë përjashtime të dukshme në fintech me operacionet e tyre të konsiderueshme të huadhënies blej tani, paguajnë më vonë). fintechs, nëse ata janë duke dhënë hua direkt ose thjesht duke ofruar teknologji për huadhënësit e tjerë.