Aksionarët dukej se nuk ishin të emocionuar Rotem Shani Entrepreneurship and Investment Ltd.’s (TLV:RTSN) raporti i të ardhurave të fundit, pavarësisht shifrave të shëndetshme të fitimeve. Analiza jonë ka gjetur disa faktorë shqetësues që dobësojnë bazën e fitimit.
Shikoni analizën tonë më të fundit për Sipërmarrjen dhe Investimin Rotem Shani
Ekzaminimi i rrjedhës së parasë kundër fitimeve të sipërmarrjes dhe investimeve të Rotem Shani
Në financat e larta, raporti kryesor i përdorur për të matur se sa mirë një kompani i konverton fitimet e raportuara në flukse monetare të lira (FCF) është raporti akrual (nga rrjedha e parave). Për të marrë raportin akrual, ne fillimisht zbresim FCF nga fitimi për një periudhë, dhe më pas e ndajmë atë numër me mesataren e aktiveve operative për periudhën. Ju mund të mendoni për raportin akrual nga fluksi i parasë si ‘raporti i fitimit jo-FCF’.
Kjo do të thotë se një raport negativ akrual është një gjë e mirë, sepse tregon se kompania po sjell më shumë flukse monetare të lira sesa do të sugjeronte fitimi i saj. Kjo nuk ka për qëllim të nënkuptojë se ne duhet të shqetësohemi për një raport akrual pozitiv, por ia vlen të përmendet se ku raporti i akruacionit është mjaft i lartë. Për të cituar një punim të vitit 2014 nga Lewellen dhe Resutek, “firmat me akruale më të larta priren të jenë më pak fitimprurëse në të ardhmen”.
Sipërmarrja dhe Investimi i Rotem Shani ka një raport akrual prej 0.50 për vitin deri në dhjetor 2023. Nga pikëpamja statistikore, ky është një negativ real për fitimet e ardhshme. Për sa i përket, kompania nuk gjeneroi asnjë copë fluks parash falas në atë kohë. Gjatë vitit të fundit në fakt kishte negativ fluks monetar i lirë prej 111 milionë ₪, në ndryshim nga fitimi i lartpërmendur prej 58.7 milionë ₪. Vlen të përmendet se Sipërmarrja dhe Investimi i Rotem Shani gjeneruan FCF pozitive prej 62 milion ₪ një vit më parë, kështu që të paktën ata e kanë bërë atë në të kaluarën. Veçanërisht, kompania ka emetuar aksione të reja, duke zvogëluar kështu aksionarët ekzistues dhe duke zvogëluar pjesën e tyre në fitimet e ardhshme. Lajmi i mirë për aksionerët është se raporti akrual i Sipërmarrjes dhe Investimeve të Rotem Shani ishte shumë më i mirë vitin e kaluar, kështu që leximi i dobët i këtij viti mund të jetë thjesht një rast i një mospërputhjeje afatshkurtër midis fitimit dhe FCF. Si rezultat, disa aksionarë mund të kërkojnë një konvertim më të fortë të parave në vitin aktual.
Shënim: ne gjithmonë rekomandojmë investitorët të kontrollojnë fuqinë e bilancit. Klikoni këtu për t’u çuar në analizën tonë të bilancit të Rotem Shani Sipërmarrjes dhe Investimeve.
Për të kuptuar potencialin për kthime për aksion, është thelbësore të merret parasysh se sa një kompani po i pakëson aksionerët. Siç ndodh, Rotem Shani Sipërmarrje dhe Investime emetoi 8.4% më shumë aksione të reja gjatë vitit të kaluar. Si rezultat, të ardhurat e saj neto tani ndahen midis një numri më të madh aksionesh. Të festosh të ardhurat neto duke injoruar hollimin është si të gëzohesh sepse ke një fetë të vetme të një pice më të madhe, por duke injoruar faktin që pica tani është prerë në shumë feta të tjera. Shikoni rritjen historike të EPS të Sipërmarrjes dhe Investimeve të Rotem Shani duke klikuar në këtë lidhje.
Si po ndikon dilucioni në fitimet për aksion të sipërmarrjes dhe investimeve të Rotem Shani (EPS)?
Siç ndodh, ne nuk e dimë se sa ka bërë apo ka humbur kompania tre vjet më parë, sepse nuk i kemi të dhënat. Në anën e mirë, në dymbëdhjetë muajt e fundit, fitimi u rrit me 88%. Por EPS ishte më pak mbresëlënëse, vetëm 81% në atë kohë. Prandaj, hollimi ka një ndikim të rëndësishëm në kthimet e aksionarëve.
Ndryshimet në çmimin e aksionit kanë tendencë të reflektojnë ndryshime në fitimet për aksion, në afat të gjatë. Pra, aksionerët e sipërmarrjes dhe investimeve të Rotem Shani do të duan të shohin që shifra EPS të vazhdojë të rritet. Por nga ana tjetër, do të ishim shumë më pak të ngazëllyer për të mësuar se fitimi (por jo EPS) po përmirësohej. Për aksionerin e zakonshëm me pakicë, EPS është një masë e shkëlqyer për të kontrolluar “pjesën” suaj hipotetike të fitimit të kompanisë.
Mendimi ynë mbi performancën e fitimit të sipërmarrjes dhe investimeve të Rotem Shani
Si përfundim, Sipërmarrja dhe Investimi i Rotem Shani ka rrjedhje monetare të dobët në raport me fitimet, gjë që tregon fitime me cilësi më të ulët dhe zhvlerësimi do të thotë se rritja e fitimeve për aksion është më e dobët se rritja e fitimit. Për arsyet e përmendura më lart, ne mendojmë se një vështrim i përciptë në fitimet ligjore të Rotem Shani Entrepreneurship and Investment mund ta bëjë atë të duket më mirë se sa është në të vërtetë në një nivel themelor. Me këtë në mendje, ne nuk do të konsideronim investimin në një aksion nëse nuk kishim një kuptim të plotë të rreziqeve. Për shembull, ne kemi gjetur se Rotem Shani Sipërmarrje dhe Investime ka 5 shenja paralajmëruese (3 janë pak të pakëndshme!) që meritojnë vëmendjen tuaj përpara se të vazhdoni më tej me analizën tuaj.
Ekzaminimi ynë i Sipërmarrjes dhe Investimeve në Rotem Shani është fokusuar në disa faktorë që mund t’i bëjnë të ardhurat e saj të duken më mirë se sa janë. Dhe, mbi këtë bazë, ne jemi disi skeptikë. Por ka gjithmonë më shumë për të zbuluar nëse jeni në gjendje të përqendroni mendjen tuaj në imtësirat. Disa njerëz e konsiderojnë një kthim të lartë nga kapitali si një shenjë e mirë e një biznesi cilësor. Ndërsa mund të duhet një kërkim i vogël në emrin tuaj, ju mund ta gjeni këtë falas koleksioni i kompanive që mburren me kthim të lartë nga kapitali, ose kjo listë e aksioneve që të brendshmet po blejnë të jetë e dobishme.
Vlerësimi është kompleks, por ne po ndihmojmë për ta bërë atë të thjeshtë.
Zbuloni nëse Rotem Shani Sipërmarrje dhe Investime është potencialisht mbi ose nënvlerësuar duke kontrolluar analizën tonë gjithëpërfshirëse, e cila përfshin vlerësimet e vlerës së drejtë, rreziqet dhe paralajmërimet, dividentët, transaksionet e brendshme dhe shëndeti financiar.
Shikoni analizën falas
Keni komente për këtë artikull? Jeni të shqetësuar për përmbajtjen? Kontaktoni me ne direkt. Përndryshe, dërgoni email në ekipin editorial (në) thjeshtwallst.com.
Ky artikull nga Simply Wall St është i përgjithshëm në natyrë. Ne ofrojmë komente bazuar në të dhënat historike dhe parashikimet e analistëve vetëm duke përdorur një metodologji të paanshme dhe artikujt tanë nuk kanë për qëllim të jenë këshilla financiare. Ai nuk përbën një rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë aksion dhe nuk merr parasysh objektivat ose gjendjen tuaj financiare. Ne synojmë t’ju sjellim analiza të fokusuara afatgjatë të drejtuar nga të dhënat themelore. Vini re se analiza jonë mund të mos përfshijë njoftimet më të fundit të kompanive të ndjeshme ndaj çmimeve ose materialet cilësore. Simply Wall St nuk ka pozicion në asnjë aksion të përmendur.