Firma e investimeve me bazë në Mumbai Filter Capital ka njoftuar mbylljen përfundimtare të fondit të saj të parë të rritjes CAT II AIF – Filter Capital India Fund I – me INR 800 Cr (afër 100 milion dollarë).
Themeluesit e firmës, Nitin Nayar dhe Sumit Sinha, filluan të mbledhin fonde për fondin e parë në 2021 dhe shënuan mbylljen e tij të parë në mesin e 2022 me 14 milion dollarë.
Filter Capital është një firmë investimi e fokusuar në teknologji në fazën e rritjes, me fokus në raundet udhëheqëse/bashkëdrejtuese të Serive B dhe C. Ai synon të investojë në 8-10 kompani nga fondi i parë. Firma investon në shërbimet e TI-së, SaaS dhe bizneset e udhëhequra nga teknologjia në të gjithë sektorët e konsumatorëve, financiarë dhe të shërbimeve të biznesit. Madhësia mesatare e biletës është INR 60-100 Cr (7,2 milion dollarë – 12 milion dollarë).
Fondi ka marrë angazhime kapitale nga një bazë e ndryshme investitorësh – 60% investitorë vendas dhe 40% investitorë ndërkombëtarë. Investitorët kryesorë institucionalë indianë dhe zyrat familjare si HDFC Fund of Funds, SIDBI, SRI Fund, Oister Global, zyra e familjes DSP, themeluesi i Amansa Capital Akash Prakash dhe CEO i Dream11 Harsh Jain janë ndër ata që kanë kryer investime.
Fondi ka investuar mbi 30% të korpusit të tij në katër kompani – Capillary Technologies, Chalo Mobility, LoadShare Networks dhe THB.
Themeluesit e Filter Capital së bashku kanë dekada përvojë në indian venture hapësirë kapitale. Ndërsa Nayar punoi me Warburg Pincus për më shumë se 14 vjet në Indi, Sinha punoi me firma të njohura VC dhe PE si Temasek Holdings, Warburg Pincus dhe Multiples Alternate Asset Management në të kaluarën.
“Në fakt, kështu u njohëm unë dhe Sumit. Ne punuam në Warburg për rreth pesë vjet midis 2010 dhe 2015. Ne po shikonim pothuajse 300 kompani teknologjike së bashku dhe bëmë disa marrëveshje të mira si në CarTrade, Quikr dhe Capillary Technologies”, tha Nayar.
Më vonë, kur Sinha drejtonte investimet në Multiples, firma PE investoi 23 milion dollarë në Dream 11 dhe ai ishte në bordin e lojërave fantastike të njëbrirëshit përpara se Multiples të dilte dhe ai ktheu të gjithë fondin për Multiples pasi ata morën 550 milion dollarë nga ajo marrëveshje.
“Pra, në vitin 2018, kur vendosa të largohesha nga Warburg Pincus, Sinha ishte personi i parë që thirra”, tha Nayar.
Pse Fokusimi në Fillesat e Serive B/C në skenë
Themeluesit e Filter Capital besojnë se bizneset e skenës së Serisë B/C ofrojnë mundësinë më të mirë pasi kanë mjaft tërheqje deri në atë fazë, por nuk “zbulohen nga tregu më i gjerë”.
Përveç kësaj, me përvojën e tyre në shkrimin e çeqeve të mëdha prej 20 Mn $-25 Mn për kompani si CarTrade dhe Quikr në rolet e tyre të mëparshme të punës, themeluesit janë të sigurt për të investuar në bizneset e Serisë B/C.
“Ne të dy kemi vite përvojë në fazën e rritjes duke investuar në teknologji dhe kompani të udhëhequra nga teknologjia. Ne gjithashtu kuptuam se ekziston një shpërblim interesant rreziku që ia vlen të ndiqet në tregun indian që ka kuptim për Indinë, por mund të mos ketë kuptim për një firmë PE me kapital të madh. Kjo tani është bërë zanafilla e Filter Capital”, tha Nayar.
Sinha tha se Filter Capital ka një perspektivë unike pasi, sipas ADN-së, është para së gjithash një firmë e kapitalit privat dhe jo një venture investitor kapital.
“Kjo na mban të disiplinuar, të fokusuar në një grup të përzgjedhur skuadrash dhe na jep besimin se mund të marrim kthime vërtet të mira pa luajtur një lojë me rezultate binare ose pa marrë rrezik të panevojshëm. Kjo na ka mbajtur të fokusuar në një sërë temash në të cilat ne me të vërtetë fokusohemi thellë”, shtoi Sinha.
Fokus i fortë në vlerësim
Sinha beson se investimet teknologjike duhet të ofrojnë një ekuilibër të mirë rrezik-shpërblim dhe kjo është ajo në të cilën është fokusuar Filter Capital.
Me një portofol të përqendruar prej 8-10 startups, firma investuese synon të fokusohet tek kompanitë të cilat janë të mbrojtura nga dobësitë dhe nuk çojnë në humbje kapitali. Në të njëjtën kohë, ai synon të bëjë baste investimi që japin besim se mund të japin 10X kthime nëse ekzekutohen mirë.
“Ky ekuilibër i rrezikut dhe shpërblimit na mban gjithashtu shumë të disiplinuar në lidhje me vlerësimin që duam të hyjmë në çdo marrëveshje që bëjmë,” shtoi Sinha.
Filter Capital aktualisht ka një ekip prej shtatë personash. Ajo po kërkon të investojë 75% të fondit të saj në kontrollet e para, duke mbajtur 25% të mbetur për raundet vijuese.