Investitorët kanë qenë prej kohësh duke i mposhtur kthimet e besueshme që ata marrin nga investimet e kapitalit privat të Ugandës.
Ata tani po frenohen, duke detyruar disa vendas startups të zvogëlojë ndjeshëm shkallën ose të belbëzojë plotësisht.
Vitin e kaluar, po aq shumë prej tyre shtynë t’i mbanin kompanitë e tyre të prishen duke i mbajtur ato gjithashtu fitimprurëse, shtatë startups arriti të mbledhë 4.17 milion dollarë (Shs16b) nga disa investitorë në mbarë globin, duke e pozicionuar Ugandën në vendin e shtatë në mesin e vendeve me më të siguruarit startup financimi në Afrikë.
Kjo, megjithatë, sipas DisruptAfrica, a startup portali i të dhënave, përfaqësoi një rënie prej 94 përqind nga 69.31 milion dollarë (266.6b Shs) 22 startups i bashkuar në vitin 2022, përveç largimit të disa investitorëve të kapitalit, si 8 Miles me bazë në Mbretërinë e Bashkuar, i cili shiti aksionet e saj në Biyinzika Poultry.
Dalje të tjera përfshinin Cipla India nga Cipla Quality Chemicals, Experian la Byronë e Vlerësimit të Kreditit nga Experian, ndërsa Grupi Zviceran Holcim ekzistonte Hima Cement.
“Në sfondin e një prej performancave më të forta të daljes, viti 2023 përfaqësoi rënien më të rëndësishme në performancën e marrëveshjeve të industrisë në Ugandë në vitet e fundit, me performancën e fundit të ngjashme në vëllimet e përgjithshme të marrëveshjeve të zbuluara publikisht në vitin 2016,” Kapitali Privat i Afrikës Lindore. dhe Shoqata e Kapitalit të Venture shënimet në një zbulim.
Vetëm 15 marrëveshje me vlerë rreth 78.6 milionë dollarë u përfunduan vitin e kaluar krahasuar me 32 në 2022, që ishte rezultat i natyrës ciklike të sektorit të investimeve, ku shumë fonde të kapitalit privat vonuan të mblidhnin fonde të reja për të arritur nivelet e tyre të plota të investimit.
Politikat monetare shtrënguese sasiore të Rezervës Federale të SHBA, sipas studiuesve të Shoqatës së Kapitaleve Private dhe Venture Capital të Afrikës Lindore, kanë rritur normat e interesit, duke i dhënë fund parasë së lirë që venture kapitali ka qenë prej kohësh në gjendje të përdoret për të investuar në sipërmarrje me rrezik të lartë.
Prandaj, tërheqja globale e venture kapital, kryesisht nga SHBA nga investimet me rrezik të lartë në Afrikë dhe tregje të tjera në zhvillim, duke goditur rrjedhimisht Ugandan start-upstë cilat varen shumë nga me bazë në SHBA venture kapitali dhe bumi i përgjithshëm i financimit në të gjithë Afrikën.
Kjo për shkak se shumë venture kapitalistët duan të përqendrohen në sipërmarrje më pak të rrezikshme në tregjet e zhvilluara.
“Duke pasqyruar tendencat kontinentale dhe globale, shumë investitorë aktivë më parë zgjodhën ta mbanin pluhurin e tyre të thatë, ose në të vërtetë nuk kishin pluhur për të vendosur. Kjo pa që numrat e investitorëve të bien në më pak se edhe në vitin 2021, megjithëse akoma më shumë se 2020, “vuri në dukje DisruptAfrica, në raportin e saj të 2023.
Gjatë periudhës, disa investitorë kryesorë ndërkombëtarë si Tiger Global, Sequoia Capital dhe SoftBank mungonin dukshëm në Uganda. startups bërjen e marrëveshjeve, ndërsa ata pak që mbetën preferuan financimin e kapitalit sesa borxhin për të përhapur rreziqet.
Financimi i borxhit kërkon pagesa të rregullta interesi dhe shlyerje eventuale të principalit, gjë që mund të sforcojë pozicionet e fluksit të parasë.
Vetëm 43 nga 406 të financuara startups në Afrikë ngritën fondet e borxhit përgjatë raundeve të tyre në 2023.
Por thatësira e parave ende preku disa startups në Ugandë.
Për shembull, Tugende u përpoq të mbulonte fondet e saj kapitale në 2022, deri në pikën ku iu desh të merrte hua 1.9 milion dollarë nga kapitali qarkullues i filialit të saj në Kenia – Tugende Kenya.
Megjithatë, kjo ishte kundër marrëveshjes së huasë që Tugende Kenya kishte përpunuar me huadhënësit e saj, duke qenë se paratë e huazuara ishin pjesë e huasë prej 5 milionë dollarësh që kishte kërkuar të ndihmonte njësinë keniane të prishte rregullin.
Për të shmangur marrjen e aseteve të saj si kolateral, Tugende Uganda hyri në negociata me huadhënësin amerikan Goldfinch vitin e kaluar, për të ristrukturuar kredinë.
Larg Tugende, Copia, një biznes i tregtisë elektronike me bazë në Kenia mblodhi 50 milion dollarë në financimin e Serisë C në 2022, por më vonë deklaroi daljen e tij nga Uganda për shkak të “mjedisit të tregut dhe (nevojës për) prioritizimin e fitimit”.
Disa javë pasi u kërcënua me një padi për mbledhjen e borxhit prej 262,000 dollarë, Twiga Foods, një kompani tjetër që lidh shitësit e ushqimeve me fermerët kenianë, së fundmi mori fonde të pazbuluara si pjesë e një procesi rifinancimi biznesi.
Me një filial operativ të varur nga flukset monetare në Ugandë, Twiga aktualisht ka probleme me përmbushjen e detyrimeve të borxhit dhe disa nga kreditorët e saj po bëjnë presion për likuidimin e saj.
Shoqata afrikane e kapitalit sipërmarrës raporton se disa start-ups që më parë kishte mbledhur shuma të konsiderueshme parash nga investitorët e mbyllur vitin e kaluar si rezultat i pamundësisë për të siguruar raunde financimi pasues.
“(Arsyet) për vdekjen e tyre përfundimtare variojnë nga mungesa e kapitalit qarkullues pas dështimit për të mbledhur fonde pasuese, vështirësitë për të vendosur depërtim të mjaftueshëm dhe të qëndrueshëm në treg dhe akuzat për sjellje të gabuar të qeverisjes së korporatave kundër themeluesve,” vëren Shoqata Afrikane e Kapitaleve.
Shumë financues tani po kërkojnë financimin e projekteve të zgjuara dhe të energjisë së rinovueshme. Foto / Skedar
Për shkak të fitimeve të shumta, duke përfshirë dividentët nga kompanitë që zotërojnë, pagesat e kuponit nga obligacionet dhe rritjen e fundit të normave të interesit – veçanërisht në SHBA ku ato u rritën për të luftuar inflacionin në rritje – shumë investitorë globalë po bëhen të paduruar me investimet e kapitalit privat në zhvillim. tregjet që janë të ngadalshëm për të postuar kthime.
“Nëse mungesa e likuiditetit dhe sfidat aktuale të tregut vazhdojnë, themeluesit mund të detyrohen të marrin vendime më të vështira, strategjike në mënyrë që të qëndrojnë në këmbë dhe të kenë përparësi fitimin,” vëren më tej Shoqata Afrikane e Kapitaleve.
Por Inteligjenca Artificiale (AI) startups po shfaqen, duke tërhequr interesin e investitorëve për shkak të potencialit të tyre për të transformuar industritë e krijuara, për të rritur produktivitetin dhe për të hapur mundësi të reja investimi.
“Ndërsa mundësitë brenda dhe aplikimet e AI në teknologjinë afrikane janë të ndryshme, të dhënat zbulojnë një fokus sipërmarrës në teknologjitë e AI që mund të përdoret për të kapërcyer infrastrukturën e trashëgimisë dhe për të revolucionarizuar sektorët tradicionalë,” vëren Shoqata Afrikane e Kapitaleve.
Emata, një mekanizëm alternativ i vlerësimit të kredisë i mbështetur nga AI startup për kredi bujqësore në Ugandë, mblodhi 2.4 milion dollarë, pasi demonstroi përdorime krijuese të AI për përfshirje financiare.
Gjurmuesit e marrëveshjeve po vëzhgojnë gjithashtu se edhe pse ka një krizë parash midis kapitalit privat dhe venture kapitalistëve, ka një rritje të dukshme në investimet direkte në Ugandë me alokuesit e kapitalit që shkojnë kokë më kokë për marrëveshje me menaxherët e fondeve.
Në vitin 2023, alokuesit tradicionalë të kapitalit bënë investime të drejtpërdrejta me vlerë 300.3 milionë dollarë në kompanitë dhe projektet e portofolit të Ugandës, 575 për qind më shumë nga 44.5 milionë dollarë në vitin 2022, sipas të dhënave nga gjurmuesi i marrëveshjeve të Shoqatës së Kapitaleve Private dhe Venture Capital të Afrikës Lindore për Ugandën.
Midis dy marrëveshjeve në 2022 dhe gjashtë marrëveshjeve në 2023, numri i investimeve direkte në kompanitë dhe projektet e portofolit të Ugandës u rrit gjithashtu me 200 përqind, me një madhësi mesatare të marrëveshjes prej 75 milion dollarë, nga 22.3 milion dollarë në 2022.
Shumë gjurmues të marrëveshjeve financiare janë të dyshimtë për hyrjet në Ugandë gjatë dy viteve të ardhshme përpara një cikli të ri zgjedhor, i cili vjen me sfida makroekonomike.
Megjithatë, ata mbeten optimistë me zhvillimet në AI gjeneruese me ndikim të veçantë në AgriTech dhe Fintech startups por “nuk është gjithashtu e qartë se si AI gjeneruese do të ndryshojë sektorët tradicionalë të tillë si prodhimi dhe se si kjo mund të ndikojë në atraktivitetin e këtyre sektorëve.”
Ekziston gjithashtu një angazhim global në rritje për të mobilizuar dhe vendosur kapital privat për të financuar aspiratat e një të ardhmeje neto zero.
Gara për të arritur objektivat neto zero dhe një momentum global, sugjeron se ka të ngjarë të ketë më shumë angazhime kapitale ndaj burimeve të rinovueshme si energjia diellore, energjia hidroelektrike, lëvizshmëria elektronike dhe ekonomia rrethore.